把柄TrendForce集邦商讨最新数据披露，受惠于AI波澜的推升，存储器与晶圆代工产值均将在2026年同步创下新高。存储器产业受供给吃紧与价钱飙升影响，产值限度大幅膨胀至 5，516 亿好意思元。尽管晶圆代工产值同步创下 2，187 亿好意思元的新高记录，但存储器产值限度已攀升至晶圆代工的 2 倍以上。

存储器新轮回，需求韧性与价钱溢价远超 2017年

上一次存储器超等轮回落在2017-2019年，主要由云霄数据中心建置需求所运转，存储器产值那时也与晶圆代工拉开了显贵差距。

公路护栏旁的青草还挂着夜露，她单脚点地停在路中央，双手比出轻快的剪刀手。微风吹起额前碎发，运动 bra 勾勒出紧实的线条，呼吸间带着清晨特有的微凉湿气。这不是刻意摆拍的姿势，更像骑行途中随性的驻足 —— 毕竟，能和日出同时出发的人，早就把自律刻进了日常。

然则，这次由AI需求运转的轮回与前一次比拟，缺货的情状更为全面。AI产业要点由模子测验转向大限度推理当用，更强调及时反映能力与数据存取成果，带动劳动器端对高容量、高带宽DRAM的需求陆续扩大，单机搭载容量亦同步擢升。除此以外，Nvidia（英伟达）在Vera Rubin平台的推论中，强化了对高服从存储的需求，推升Enterprise（企业级）SSD的伏击性。为了在Token生收服从与成本之间得回均衡，业者正加快遴荐大容量QLC SSD以应付海量数据存取。

另一方面，客户的需求也已显贵编削，不同于往常以末端客户为主，这次抢货潮由CSP（云霄劳动供应商）拉动，不仅采购量成指数级成长，对价钱的明锐度相对低，开云sports使得价钱涨幅相通高出前一次超等轮回，并创下新记录。

产能欺骗率受限，晶圆代工产值增长趋于恬逸

尽管晶圆代工相通受惠于 AI 芯片的强盛订单，但其产值成长幅度相较存储器的成长轨谈精真金不怕火，原因主要在于产业结构与订价机制。

从晶圆代工产能结构来看，尽管先进制程单价腾贵，运转举座产业连年陆续成长，然则受限于极高的技巧门槛与成本支拨，供应商呈现高度寡占，导致产能限度无法粗犷膨胀，在这一情况下，即便单价惊东谈主，先进制程对举座产值孝顺的仍不足相对疲弱的熟识制程市集。熟识制程约占举座晶圆代工产能的70%~80%，而先进制程仅占约20%~30%。此外，晶圆代工产业的代工属性与合约轨制，也使其订价的波动性相干于存储器产业低，无论是加价或跌价齐较不易出现迥殊剧烈的情状。

存储器产能扩增弹性高于晶圆代工产业

从晶圆代工与存储器产能膨胀的角度来看，两者的产值差距陆续加大，也与其产能扩增的各异关连。其中，形成各异的要害之一是产物轨范化历程，存储器厂主要出产规格息争的轨范化产物，产物组合相对单纯；反不雅晶圆代工场，熟识制程的晶圆代工场需束缚从 28nm 到 90nm 等千般化的产物组合。其次则是存储器产物的光罩层数时时少于逻辑芯片。因此，存储器产业在成本支拨滚动为骨子产出的成果上，显贵优于纯晶圆代工场。

TrendForce集邦商讨指出，在 AI 波澜未歇且供给缺口短期难以填补的配景下开云体育官方网站，存储器原厂掌持了极强的订价主导权。跟着 ASP 在供需失衡下陆续被推升至新高，预期存储器产值增幅仍将优于晶圆代工产值。